ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВАРИАНТ :: vuzlib.su
Ищите Господа когда можно найти Его; призывайте Его, когда Он близко. (Библия, книга пророка Исаии 55:6) Узнать больше о Боге
Главная Новости Книги Статьи Реферати Форум
ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВАРИАНТ

.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВАРИАНТ

После исследования двух схем - покупки одного контракта на каж­дые 10.000 долларов счета и минимального процента риска по сделкам -логическим путем можно прийти к заключению, что адекватный вари­ант торговли находится где-то посередине. Также логика подсказывает, что нужно отказаться от Фиксированно-Фракционной стратегии.

В соответствии с первым примером (один контракт на каждые 10.000 долларов) риск по сделке составляет 20%. Этот метод был вско­ре отвергнут как торговая альтернатива, не подходящая для среднего трейдера. Процент риска с уменьшением суммы максимального риска снизился с 2.000 до 1.000 долларов. Однако проседание всего на 6.000 долларов на каждом контракте привело к снижению счета Джо на 51%. После того, как убытки по одному контракту возрастут до 10.000 долла­ров, Джо потеряет 66% своего счета. Как видим, этот метод также не представляется перспективным для среднего трейдера. Кроме того, низкий процент риска по каждой сделке не обеспечивает достаточно большого геометрического роста счета. Все это подводит нас к заклю­чению, что оптимальный процент риска находится где-то между 2% и 10%.

Ниже приведены таблицы результатов торговли с убытками по от­дельному контракту в размере 6.000 и 10.000 долларов с процентом ри­ска по сделке от 3 до 9 при начальной сумме счета 100.000 долларов. Я также включил сюда таблицы расчетов для сделок с потенциалом мак­симальных убытков 1.000 и 2.000 долларов.

Эти таблицы показывают максимальные потери при использова­нии Фиксированно-Фракционного процента, затем приводится сумма, необходимая для приобретения дополнительного контракта. При ис­пользовании метода Фиксированно-Фракционной торговли цифры в первых трех колонках остаются неизменными. Колонка 4 показывает число контрактов, которыми можно будет торговать после увеличения суммы капитала- Колонка 5 демонстрирует, какой результат должен обеспечить каждый контракт, чтобы получить необходимую сумму ка­питала. Значения в этом столбце будут постоянно уменьшаться по ме­ре увеличения количества контрактов. Расчет значений этого столбца осуществляется путем простого деления объема необходимого торгово­го капитала на число торгуемых контрактов. Поэтому при торговле двумя контрактами каждый контракт должен обеспечить только 16.667 долларов прибыли (всего 33.333 доллара), чтобы увеличить чис­ло контрактов до трех (таблица 5.1).

Столбец 6 показывает суммарные результаты торговли. Другими словами, это сумма значений пятого столбца. Столбец 7 показывает результат применения метода управления капиталом к столбцу 6. По­этому колонка 6 - это то, что требуется при торговле одной торговой единицей, чтобы получить прибыль с определенной фиксированной фракцией в столбце 7.

Таблица 5.1   Убыток в размере 1.000 долларов при риске в 3%

 

Максимальный       Треб.    Число  Треб, из расчета   Накопл.   Чистый убыток % риска капитал контрактов на 1 контракт  на 1 контракт результат

$1.000

3

$33.333

1

$33.333

$ 33.333

$ 33.333

1.000

3

33.333

2

16.667

50.000

66.667

1.000

3

33.333

3

11.111

61.111

100.000

1.000

3

33.333

4

8.333

69.444

133.333

1.000

3

33.333

5

6.667

76.111

166.667

1.000

3

33.333

6

5.556

81.667

200.000

1.000

3

33.333

7

4.762

86.429

233.333

1.000

3

33.333

8

4.167

90.595

266.667

1.000

3

33.333

9

3.704

94.299

300.000

1.000

3

33.333

10

3.333

97.632

333.333

1.000

3

33.333

11

3.030

100.663

366.667

1.000

3

33.333

12

2.778

103.440

400.000

1.000

3

33.333

13

2.564

106.004

433.333

1.000

3

33.333

14

2.381

108.385

466.667

1.000

3

33.333

15

2.222

110.608

500.000

1.000

3

33.333

16

2.083

112.691

533.333

1.000

3

33.333

17

1.961

114.652

566.667

1.000

3

33.333

18

1.852

116.504

600.000

1.000

3

33.333

19

1.754

118.258

633.333

1.000

3

33.333

20

1.667

119.925

666.667

1.000

3

33.333

21

1.587

121.512

700.000

1.000

3

33.333

22

1.515

123.027

733.333

1.000

3

33.333

23

1.449

124.476

766.667

1.000

3

33.333

24

1.389

125.865

800.000

1.000

3

33.333

25

1.333

127.199

833.333

1.000

3

33.333

26

1.282

128.481

866.667

1.000

3

33.333

27

1.235

129.715

900.000

1.000

3

33.333

28

1.190

130.906

933.333

1.000

3

33.333

29

1.149

132.055

966.667

1.000

3

33.333

30

1.111

133.166

1.000.000

1.000

3

33.333

31

1.075

134.242

1.033.333

1.000

3

33.333

32

1.042

135.283

1.066.667

1.000

3

33.333

33

1.010

136.293

1.100.000

1.000

3

33.333

34

980

137.274

1.133.333

1.000

3

33.333

35

952

138.226

1.166.667

1.000

3

33.333

36

926

139.152

1.200.000

1.000

3

33.333

37

901

140.053

1.233.333

1.000

3

33.333

38

877

140.930

1.266.667

1.000

3

33.333

39

855

141.785

1.300.000

1.000

3

33.333

40

833

142.618

1.333.333

1.000

3

33.333

41

813

143.431

1.366.667

(см. продолжение)

 

Как показано в таблице 5.1, потребуется 100.000 долларов прибы­ли, чтобы, торгуя одной торговой единицей, получить 366.000 долла­ров, применяя Фиксированно-Фракционный метод с процентом риска, равным 3%. Однако чтобы заработать следующие 350.000 долларов, торгуя одной торговой единицей с 3% риска на основе Фиксированно-Фракционного метода, потребуется лишь 21.000 долларов.

Таблица 5.2. отражает несколько более агрессивный метод. Тем не менее для того, чтобы получить 350.000 долларов прибыли, потребует­ся более 81.000 долларов при торговле одним контрактом на основе Фиксированно-Фракционного метода. Этот подход позволяет достичь 1 миллиона долларов прибыли после получения 106.000 долларов на основе одной единицы, но для получения последних 650.000 долларов из этого миллиона требуется лишь 26.000 долларов, в то время как для получения 350.000 долларов потребовалось 80.000 долларов.

Таблица 5.3: здесь требуется почти 130.000 долларов, чтобы полу­чить 350.000, применяя метод управления капиталом, а затем еще 50.000 долларов, чтобы заработать 1 миллион долларов.

Таблица 5.4: требуется около 70.000 долларов для получения пер­вой части миллиона и еще 20.000 долларов для получения остальной части. Теперь этот метод дает 1 миллион долларов при требуемой для этого сумме менее чем в 100.000 долларов по 5-летней схеме работы, которая была описана во второй главе, с использованием консерватив­ного Фиксированно-Пропорционального метода.

В таблице 5.5. показано, что для достижения 350.000 долларов по­требуется 113.000 долларов, в то время как для получения 1 миллиона необходимо менее 40.000 долларов дополнительной прибыли.

 

В таблице 5.6 показано, что для тех же целей требуется 60.000 дол­ларов и 18.000 долларов соответственно. Именно здесь ситуация начи­нает больше зависеть от изменения процента риска по сделкам. Обра­тите внимание на то, что 55 контрактов торгуются при сумме счета, равной всего 916.000 долларов. Если сделка дает максимальный убы­ток, сумма счета снижается до 55.000 (риск -6%). Потери в 5.000 долла­ров снижают уровень прибыли лишь до 674.000 долларов, все еще поз­воляющих торговать 40 контрактами. Это 26-процентный убыток, воз­никающий в результате всего 5.000 долларов убытка по одному кон­тракту. Начиная с этого момента ситуация становится немного более опасной.

Таблица 5.7 дает ту же последовательность, которую мы имеем в таблице 5.1, потому что обе они рассчитаны на основе схемы "1 кон­тракт на каждые 33.333 доллара на счете".

Таблица 5.8 требует 54.000, чтобы получить 350.000 долларов. Продление таблицы до 1 миллиона долларов даст 70 контрактов и лишь 15.000 на контракт, чтобы получить 1 миллион. При 70 контрак­тах требуется всего лишь одна доходная сделка с прибылью 204 долла­ра, чтобы увеличить число торгуемых контрактов до 71. Верхняя часть таблицы показывает, что перейти с одноконтрактной торговли на двухконтрактную можно с помощью 14.286 долларов.

Таблица 5.9: требуется около 90.000 долларов, чтобы достичь при­были 350.000 долларов, прибегая к помощи управления капиталом, и еще 30.000 долларов для одного контракта, чтобы взять 1 миллион дол­ларов. Помните: это тот случай, когда максимальный убыток составля­ет 2.000 долларов.

Назад

Главная Новости Книги Статьи Реферати Форум
 
 
 
polkaknig@narod.ru © 2005-2006 Матеріали цього сайту можуть бути використані лише з посиланням на даний сайт.