2.3. Срочность депозитов :: vuzlib.su

2.3. Срочность депозитов :: vuzlib.su

24
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


2.3. Срочность депозитов

.

2.3. Срочность депозитов

Каждый депозит имеет определенную длительность во времени
или срочность. Дата размещения (или привлечения) депозита на­зывается датой
валютирования (value date), а дата возврата — окон­чанием депозита (maturity
date).

Например, если 18 января 1995 г. коммерческий банк разместил 1 млн. долларов в Citibank, Нью-Йорк, на неделю со спота, то ре­альное
перечисление средств на счет Ситибанка состоится 20 января (т.е. на споте), а
возврат — 27 января 1995 г.

Для депозитов денежного рынка характерны сроки размещения до
12 месяцев (1 год). Основные сроки размещения депозитов ука­заны в таблице,
приведенной в главе 1 (табл. 2). При этом для сро­ков, кратных неделе, дата
окончания депозита будет приходиться на дату, отстоящую от даты валютирования
на точное количество недель, то есть на тот же день недели. Для сроков, кратных
меся­цу, дата окончания депозита будет приходиться на такую же по зна­чению
дату, что и дата валютирования (например, месячный депо­зит с датой
валютирования 6 сентября будет иметь дату окончания-6 октября).

Определенные коррективы здесь вносят выходные и праздничные
дни страны данной валюты. Если дата окончания депозита попадает на выходной
(для месячных сроков) или праздничный день, то она сдвигается на следующий
рабочий день. Например, если формаль­но окончание месячного долларового
депозита с датой валютиро­вания 25 ноября должно приходиться на праздник
Рождества, 25 декабря, то датой окончания этого депозита будет следующий за
Рождеством рабочий день — 26 декабря.

Для месячных сроков действует также правило конца месяца
(«end of month rule»), означающее, что если дата валютирования депози­та
приходится на последний рабочий день месяца, то дата оконча­ния депозита будет
также падать на последний день другого меся­ца. К примеру, месячный депозит,
размещенный с датой валюти­рования 31 августа, вернется обратно 30 сентября.

Валютные дилеры обычно имеют календари праздничных дней для
основных финансовых центров. Для справки о предстоящих в течение ближайшего
месяца праздниках они обращаются к специ­альным информационным страницам
агентства Рейтер — HOLA-D.

По срокам принято различать депозиты трех видов:

Депозиты до востребования (онкольные депозиты — call depo­sits)
— средства размещаются в банк на неопределенный срок. Однако возврат (или
уменьшение суммы) депозита возможен при условии предварительного уведомления
(за 24 часа, 2 дня и т. д.). Для онкольных депозитов характерна плавающая став­ка
процента, которая устанавливается по обоюдному согласию на базе определенного
периода (например, еженедельно);

Краткосрочные однодневные депозиты (one day deposits). К их
числу относятся однодневные депозиты типа «овернайт» (о/п), «том-некст» (t/n),
«спот-некст» (s/n). Они используются для регулирования краткосрочной
ликвидности банка по счетам НОСТРО;

Депозиты на фиксированные сроки. Обычно депозиты размеща­ются
на стандартные сроки 7 дней (1 неделя), 1, 2, 3, 6 меся­цев и год. Эти сроки
носят название «прямых дат» («straight dates»). В
международной практике принято проводить отсчет депозитного периода с даты
слот, хотя возможны также депо­зиты, размещаемые на условиях даты валютирования
«завтра» («с тома»- from tomorrow) или даже «сегодня» («с тудея» — from today),
например: недельный депозит с завтра «том-уик» (t/w).

Выбор даты валютирования зависит от:

валюты депозита;

времени размещения;

количества часовых поясов между банком и страной валюты
депозита.

Рассмотрим условия размещения депозитов на российском меж­банковском
рынке для основных валют.

Доллары США

При размещении долларовых депозитов на стандартные сроки на
московском межбанковском рынке характерны даты валютирования «сегодня» и
«завтра».

Размещать депозиты с датой валютирования «сегодня» (o/n, a
также today/1 week, today/1 mth) возможно потому, что США отсто­ит от Москвы на
8 часовых поясов. При заключении такого депо­зита возможно организовать
перечисление средств на счет заемщи­ка — другого банка практически в течение
всего рабочего дня — до 18-00 по московскому времени. Платежный телекс с
приказом на пе­речисление средств будет получен американским банком, в котором московский
банк держит свой корреспондентский счет, утром по нью-йоркскому времени, и
платеж будет незамедлительно выпол­нен. Для восточных регионов России,
отстоящих от Нью-Йорка еще дальше, размещать депозиты на условиях «today»
возможно до еще более позднего времени.

Для депозитов, размещаемых на условиях даты валютирования
«завтра» (t/n, t/w, t/1 mth и т. д.), данный порядок тем более при­меним.

Немецкие марки

Для немецких марок действует несколько иной порядок разме­щения.
Для расчетов с датой валютирования «сегодня» существуют временные рамки — они
могут выполняться до 10-00 часов утра по по франкфуртскому времени (до полудня
по московскому времени), что связано с системой функционирования национальной
клирин­говой системы платежей Германии через земельные банки. Это вре­мя
называется «временем отсечения» (cut-off time).

По этой причине межбанковские депозиты, размещаемые в не­мецких
марках (DEM), как правило, имеют самую раннюю дату валютирования «завтра».
Московский банк теоретически может разместить с утра депозит в немецких марках
с датой валютирова­ния «сегодня» и срочно направить платежное поручение в немец­кий
банк, однако на практике данный рынок развит слабо.

Исключением являются депозиты, размещаемые в том же немец­ком
банке, в котором держит валютный счет в марках московский банк. Списание
средств с корсчета московского банка в депозит воз­можно и в более позднее
время, поэтому с банком-корреспонден­том возможны однодневные депозиты
«овернайт» (o/n), не покида­ющие пределы банка. Однако в соответствии с
германским банков­ским регулированием процентные ставки по депозитам в немецких
марках, размещенным в банках на территории Германии, ровно на 1 процент ниже,
чем на международных рынках.

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ