3.2.3. Открытая валютная позиция :: vuzlib.su

3.2.3. Открытая валютная позиция :: vuzlib.su

34
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


3.2.3. Открытая валютная позиция

.

3.2.3. Открытая валютная позиция

Открытая валютная позиция — это несовпадение требований
(активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника
валютного рынка (банка, компании).

Позиция бывает длинной (long position) и короткой (short
posi­tion).

Длинная позиция означает превышение требований в иностранной
валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс « + ».

Короткая позиция означает превышение обязательств в
иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус «-».

Например, при покупке банком 1 млн. долларов США за немецкие
марки по курсу 1.5500 создается длинная позиция на сумму 1 млн. долларов и
короткая на сумму 1.550.000 марок. Эти позиции могут быть выражены в виде
записи:

+ 1.000.000 USD        — 1.550.000 DEM

В самом общем виде с точки зрения бухгалтерского баланса
создание открытой позиции можно изобразить в виде последо­вательных операций
(при этом мы абстрагируемся от множества деталей).

1) Создание банка и открытие клиентом расчетного счета в
долларах США:

Табл. 10

Активы

Пассивы

Корсчет НОСТРО 1.000 USD Здание 1.000.000 RUR

Счет клиента 1.000 USD Уст. фонд 1.000.000 RUR

Здесь налицо совпадение активов и пассивов (требований и
обязательств) по суммам валют.

2) Продажа 1000 долларов за немецкие марки по курсу 1.5550
со спекулятивными целями:

Табл. 11

Активы

Пассивы

Корсчет НОСТРО 1.555 DEM Здание 1.000.000 RUR

Счет клиента 1.000 USD Уст. фонд 1.000.000 RUR

Продав имевшиеся в его распоряжении клиентские 1000 дол­ларов
и купив немецкие марки, банк создал открытую пози­цию. Мы видим, что теперь
налицо несовпадение активов и пассивов по суммам валют: превышение активов над
пас­сивами (длинная позиция) на сумму 1.555 немецких марок и превышение
пассивов над активами (короткая позиция) на сумму в 1.000 долларов.

Любая открытая валютная позиция означает подверженность
риску (risk exposure) изменения валютных курсов и имеет следствием возможные
прибыли или убытки.

Обычно для удобства открытая валютная позиция учитывается в
базовой валюте, например: по нескольким конверсионным опера­циям типа
доллар/немецкая марка банк имеет общую длинную позицию в 6 млн. долларов. Этот
принцип применим для опре­деления общей кумулятивной открытой позиции банка в
дол­ларовом эквиваленте по конверсионным операциям с разными валютами. Степень
риска для банка в данном случае будет выглядеть следующим образом:

Табл. 12

Валютная конверсия

Длинная позиция

Короткая позиция

Курс

USD/DEM

+ 1.000.000 USD

— 1.534.500 DEM

1.5345

GBP/USD

+ 2.000.000 GBP

— 3.126.000 USD

1.5630

USD/CHF

+ 1.927.500 CHF

— 1.500.000 USD

1.2850

USD/JPY

+ 1.000.000 USD

— 99.780.000 JPY

99.78

USD/RUR

+4.155.000.000 RUR

— 1.000.000 USD

4155.0

Общая долларовая по

зиция — 3.626.000 USD

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ