3.3.7. Валютные свопы :: vuzlib.su

3.3.7. Валютные свопы :: vuzlib.su

13
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


3.3.7. Валютные свопы

.

3.3.7. Валютные свопы

Валютный своп (currency swap) — это комбинация двух противо­положных
конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования.
Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой
валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки —
датой окончания свопа (maturity). Обычно свопы заключаются на период до 1 года.

Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты
(обычно базовой), а более удаленная — продажей валюты, такой своп называется
«купил/продал» — buy and sell swap (buy/sell, b+s).

Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а
обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться
«продал/купил» — sell and buy swap (sell/buy или s+b).

Как правило, сделка своп проводится с одним контрагентом, то
есть обе конверсии осуществляются с одним и тем же банком. Однако, допускается
называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными
датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками.

Например, если банк купил 1 млн. долларов против немецкой
марки с датой валютирования на споте и одновременно продал этот 1 млн. долларов
против немецкой марки на условиях 3-месячного форварда (сделка аутрайт) — это
будет называться 3-месячным свопом доллара США в немецкую марку (3 month
USD/DEM buy/ sell swap).

По срокам можно разделить валютные свопы на 3 вида.

Стандартные свопы (со спота)

Если банк осуществляет первую сделку на споте, а обратную ей
на условиях недельного форварда, такой своп называется «спот-уик» (spot-week
swap или s/w swap).

Короткие однодневные свопы (до спота)

Если первая сделка осуществляется с датой валютирования
«завтра» (tomorrow), а обратная на споте, такой своп носит название «том-некст»
(tomorrow-next swap или t/n swap).

Форвардные свопы (после спота).

Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок
айутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард
(дата валютирования позже, чем спот), и обратная ей сделка заключается на
условиях более позднего форварда.

Например, банковский дилер заключил одновременно 2 сделки:

3-месячную форвардную сделку аутрайт по продаже 1 млн.
долларов против немецкой марки и 6-месячную форвардную сделку аутрайт по
покупке 1 млн. долларов против немецкой марки (3 month against 6 month USD/DEM
sell and buy swap или 3х6 mth USD/DEM s/b swap).

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ