5.8. Техника заключения форвардных сделок :: vuzlib.su

5.8. Техника заключения форвардных сделок :: vuzlib.su

28
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


5.8. Техника заключения форвардных сделок

.

5.8. Техника заключения форвардных сделок

Форвардные сделки типа «аутрайт» и «своп» заключаются по
тому же алгоритму, что конверсионные и депозитные сделки. Поскольку сделка
аутрайт представляет собой по сути обыкновенную кон­версию с датой
валютирования иной, чем спот, то разница заклю­чается только в форме запроса и
котировках. Ниже приводится образец заключения сделки аутрайт.

ТО CBKF COMMERZBANK, FFT * 1030 GMT   130295 */6832 Our
terminal: FORX      Our user: IVAN PETROV

# FWD USD/OEM 3 S/1 MTH HIHIFRDS

SPOTUSD/DEM 1.5015-20 1 MTH FWD POINTS 13-11

# I BUY 3 MIO USD OUTRIGHT 1 MTH AGREED 3 MIO USD/DEM

I SELL 3 MIO USD/DEM OUTRIGHT 1 MONTH AT 1.5009 VAL 15/03/95
MY DEM OVER ACC PLS

# OK, RATE IS 1.5009

# MY USD TO BANK OF NEW YORK, N.Y. PLS

# THANKS A LOT FRDS, HV A SUPER DAY BIBI FN SAME TO YOU
FRDS, BIBI FN

# #INTERRUPT #

#

# # END REMOTE #

В России рынок форвардных сделок аутрайт доллар/рубль толь­ко
зарождается; поэтому курсы аутрайт часто котируются в виде чистого курса на
конкретную форвардную дату, без разделения на текущий валютный курс и
форвардные пункты. Это обусловлено трудностью в выборе текущего курса (либо
курс «today», либо «tom»), а также неудобством расчета форвардных пунктов по
причине широкого разброса уровня рублевых процентных ставок у разных банков. В
связи с этим на одинаковые форвардные даты у разных банков можно встретить
различные форвардные курсы. Далее при­веден образец заключения однодневной
сделки своп t/n (со сфор­мированным «тикетом»), часто используемой дилерами для
пролон­гации открытой валютной позиции:

FROM REPX REPUBLIC NAT BK NY, LDN * 0916GMT 051294

#/9337

Our terminal: FORX        Our user: IVAN PETROV

SWAP US/DM T/N

# PETR> HIHI FRDS

# 3.0  2.0

PAUL> I BUY AND SELL 5 MIO USD/DEM

# 5 MIO AGREED

» RATES ARE 1.5783 AGST 1.5780

# TO CONFIRM AT -3.0 I SELL AND BUY 5 MIO USD

# VAL 06DEC94 AND 07DEC94

# MY DEM TO OST-WEST HANDELSBANK, FFT ACC______

# MY USD TO BANK OF NEW YORK, N.Y. ACC_______

TO CONFIRM AT -3.0 I BUY AND SELL 5 MIO USD

RATES ARE 1.5783 AND 1.5780

VAL 06DEC94 AND 07DEC94

MY USD TO CITIBANK, NY ACC_______

MY DEM TO COMMERZBANK, FFT ACC_________

THANK U VM FOR DEAL DONE, HV A NICE DAY AND BIBIFN

# YOU TOO FRDS HV A NICE DAY GD LUCK BIBIBI FN+

# #INTERRUPT*

#

# # END LOCAL#

Ключевыми словами для заключения сделки являются:

I BUY AND SELL

или

I SELL AND BUY

В отличие от обычной конверсионной сделки здесь используется
два обменных курса для двух конверсии, из которых первый курс 1.5783 относится
к более ближней дате валютирования — 06.12.94 г., а второй 1.5780 к форвардной
то есть более удаленной дате — 07.12.94r.

Поскольку сделка своп состоит из двух конверсионных сделок в
обратных направлениях, то платежные инструкции для обоих контрагентов включают
указание на банки-корреспонденты для счетов НОСТРО в обеих валютах: USD и DEM.

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ