4.4 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ АКЦИЙ :: vuzlib.su

4.4 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ АКЦИЙ :: vuzlib.su

7
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


4.4 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ АКЦИЙ

.

6.5. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

Поскольку владельцы фондов — тысячи или миллионы рядовых
граждан, не являющихся специалистами в области финансов, государство заботится
о принятии законов, защищающих интересы инвесторов. Типичный закон, как
правило, должен включать следующие разделы:

Таблица: Типичное содержание базового законодательства

1. Определения

Дается определение инвестиционных фондов; определенные типы
фондов намеренно исключаются из этого определения.

2. Классификация

Инвестиционные фонды группируются в разные категории.
Две основные категории — это (1) фонды открытого типа и (2) фонды закрытого
типа.

3. Структура управления

Здесь определяются взаимоотношения между руководством фонда
(для корпоративных фондов), управляющим и доверенным лицом или иным попечителем
активов фонда.

4. Комиссии и сборы

Здесь указывается способ взимания платы за управление и
также могут устанавливаться верхние границы такой платы.

5. Регистрация и выдача лицензий

Описывается процедура получения лицензии для формирования
фонда и управления им.

Полномочия органов регулирования

Здесь определяются полномочия органа регулирования и способ
делегирования полномочий по регулированию другим органам, ответственным за
конкретный сектор отрасли.

7. Заинтересованные лица

Этот раздел направлен на предупреждение конфликтов
интересов, возникающих у управляющих фондами. Например, управляющие не могут
одновременно быть попечителями.

8. Инвестиции и займы

Существуют некоторые ограничения на инвестиционную политику
фонда. Например, фонд не может вкладывать больше определенного процента средств
(например, 5%) в одну компанию.

9. Структура капитала

Многие фонды, особенно закрытого типа, состоят из ряда
различных видов инвестиций, таких, как обыкновенные и привилегированные акции.
Определяются типы акций, предлагаемых фондом, и связанные с ними права.

10. Отчеты

Фонды должны регулярно отчитываться перед органом
регулирования и акционерами. Определяется содержание и периодичность отчетов.

11. Ведение записей, учет и
аудит

Законодательство определяет содержание и периодичность
составления записей, процедуры учета и аудита.

Депозитарий

Определяются обязанности депозитария или попечителя.

Права акционеров или владельцев паев

Собственность на акции или паи инвестиционного фонда
дает важные права, подробно описанные в базовом законодательстве.

14. Обязанности директоров

Юридические обязанности директоров инвестиционного
фонда указаны в базовом законе в общей форме, а более полно описаны в подробных
инструкциях.

Проспекты эмиссии, связи с общественностью и маркетинг

Цель базового закона — не допустить, чтобы компания
делала дезинформирующие заявления.

Слияния и ликвидация

Указана процедура слияния и ликвидации инвестиционных
фондов.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Какие вопросы функционирования фондов должны
регулироваться базовым законодательством?

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ