ПОСТРОЕНИЕ ПИРАМИД :: vuzlib.su

ПОСТРОЕНИЕ ПИРАМИД :: vuzlib.su

9
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


ПОСТРОЕНИЕ ПИРАМИД

.

ПОСТРОЕНИЕ ПИРАМИД

Построение пирамид, как
правило, ошибочно воспринимают как метод управления капиталом. Однако подобно
методу усреднения из­держек, этот подход непосредственным образом связан с
характером изменения цен на конкретном рынке, где заключаются сделки. Метод
выстраивания пирамид прямо противоположен методу усреднения из­держек.
Построение пирамид состоит в простом добавлении позиций в выигрышную торговлю.
Например, если Джо Трейдер инвестировал 5.000 долларов во взаимный фонд по
17,00 доллара за акцию, то он ин­вестировал бы еще 5.000 долларов в случае
подъема цен на акции вза­имного фонда до 18,00 доллара либо до любого другого
уровня, по до­стижении которого Джо решил бы инвестировать дополнительные
средства, пока цены находятся выше уровня 17,00 доллара.

Логика, лежащая в основе
метода выстраивания пирамид, заклю­чается в том, что если цена каких-либо
инструментов в определенном ценовом промежутке движется в предпочитаемом
направлении, то на рынке, вероятней всего, формируется или властвует тренд,
поэтому имеет смысл осуществить дополнительные инвестиции. Это делается в
надежде на то, что рынок и дальше будет двигаться в соответствии с нынешним
трендом. Этот метод может проявить себя с чрезвычайно мощной силой. Однако он
способен также принести и разочарование, если рынок не продолжит движение в
желаемом направлении. Следую­щий пример демонстрирует некоторые результаты
применения метода строительства пирамид.

Допустим, Джо Трейдер
приобрел контракт на апельсиновый сок по 80 центов и планирует приобретать по
еще одному контракту при каждом последующем подъеме цены на 5 центов. Поэтому,
если рынок поднимется до 85 центов, Джо приобретет еще один контракт, а затем
еще один, если цена доходит до 90 центов, потом следуют 95 центов, 1,00 доллара
и т. д.

Выстраивание пирамиды

Текущая цена $1,05 — средняя
цена покупки $0,925 =

$0,125 прибыли за контракт

$0,125 х 6 контрактов = $0,75
общей прибыли. $0,75 х 15.000 = $11.250

Отсутствие пирамиды

Текущая цена $ 1,05 -цена
покупки $0,80 = $0,25 прибыли

$0,25 х 15.000 = $3.750 общей
прибыли

Чтобы защитить $3.750 прибыли
при выстраивании пирамиды

$3.750 прибыли / б контрактов
= $625 за контракт $625 прибыли за контракт / 15.000 фунтов = $0,0416 Средняя
цена покупки $0,925 + $0,045 (округлено) = $0,97 (или $625 за контракт).

Что происходит, если после
того, как Джо покупает контракт по 80 центов, цена поднимается до 85 центов, и
Джо покупает еще один кон­тракт, но затем цена на рынке опять падает до 80
центов? Торгуя по принципу пирамиды, Джо понесет потери в размере 2,5 цента на
кон­тракт ($750 потерь = 2,5 цента убытка х 2 контракта х 15.000 фунтов). Если
бы Джо торговал без применения пирамиды, убытков бы не было. Если цена на
рынке, прежде чем вернуться к 80 центам, сначала под­нимется до 90 центов и Джо
при этом приобретет третий контракт, то убытки составят 5 центов на каждый
контракт ($2.250 потерь). Однако если цена продолжает расти и доходит до 1,05
доллара, то Джо в сумме приобретет 6 контрактов, а средняя цена покупки будет
равна 92,5 цента [(0,80 + 0,85 + 0,90 + 0,95 + 1,00 + 1,05)/6]= 92,5 цента.
Общая сумма прибыли по открытым позициям в этом случае составит 11.250
долларов. Если бы Джо не использовал метод построения пирамиды, то прибыль по
сделке составила бы всего 3.750 долларов. Далее Джо мо­жет допустить падение
цены на рынке до 97 центов и все же заработать 3.750 долларов прибыли от сделки
с использованием метода пирами­ды.

Этот пример я привожу не для
того, чтобы защитить или скомпро­метировать метод построения пирамид.
Существуют очевидные рис­ки, которые необходимо принимать во внимание, если
стремиться к получению дополнительного вознаграждения. Большинство рисков
связано с моментом входа, тогда как вознаграждение создается при выходе из
торговли. Метод пирамиды имеет и плюсы, и минусы. Реша­ющим в нем является
правильный выбор момента закрытия торговли.

В конце концов, решение о
том, строить или не строить пирамиду, совершенно не зависит от общих
результатов управления счетом. На­пример, если сначала на счету было 20.000
долларов, а затем, после се­рии проигрышных сделок, его размер снизился до
17.000 долларов, то возможность построения пирамиды на рынке апельсинового сока
за­висит оттого, поднимется цена или не поднимется. И это происходит вне
зависимости оттого, существует или нет опасность закрытия сче­та. Есть еще одна
причина, по которой метод строительства пирамид нельзя путать с управлением
капиталом. При построении пирамид трейдер решает, когда войти в рынок,
основываясь исключительно на конъюнктуре ценового движения.

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ