ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ
ОДИН КОНТРАКТ НА КАЖДЫЕ 10.0000 ДОЛЛАРОВ
.
ОДИН КОНТРАКТ НА КАЖДЫЕ
10.0000 ДОЛЛАРОВ
Как я объяснил выше, это
означает, что вы просто делите баланс вашего счета на 10.000 долларов, чтобы
определить, каким количеством контрактов можно входить в ближайшую торговлю.
Если Джо Трейдер имеет 100.000 долларов на счете, то следующая торговля будет
включать в себя 10 контрактов. Этот пример порождает первую и основную
проблему, связанную с Фиксированно-Фракционным методом.
Предположим, Джо Трейдер
имеет 100.000 долларов и торгует по схеме: один контракт на каждые 10.000
долларов. Если максимальный риск Джо при торговле составляет 2.000 долларов на
контракт, то допустимый риск в ближайшей торговле будет равен 20.000 долларов.
Эта сумма не является потенциальным убытком Джо. Это его риск в ближайшей
торговле. Посчитайте, и вы получите 20% потенциально разрешенного риска в
такой торговой ситуации.
Не нужно быть выдающимся
ученым, чтобы понять, что, если Джо понесет убытки в двух сделках подряд, он
рискует потерять 36% от величины счета по окончании этих двух сделок. Если по
трем торговым сделкам подряд Джо понесет максимальные убытки, то он рискует потерять
48% от размера своего счета. Очевидно, что прежде чем слепо применять правило
покупки по 1 контракту на каждые 10.000 долларов, нужно принять во внимание и
некоторые другие факторы.
Бывают случаи, когда риск не
так высок. Например, если максимальный убыток составляет только 1.000
долларов, то риск по одной торговой сделке составит 10%, а не 20, как в
предыдущем примере. Однако если три сделки подряд (по каждой из которых риск
составляет только 10%) принесут максимальный убыток, то Джо может потерять 27%
от величины счета. Тем из вас, кто может выдержать убытки в размере 27% после
трех последовательно убыточных торгов, я предлагаю взглянуть на этот метод с
реалистичной точки зрения.
Если трейдер Джо заключает
сделки по одному контракту на каждые 10.000 долларов своего счета, а
максимальный убыток по сделке составляет только 1.000 долларов, то после трех
подряд убыточных сделок Джо рискует 27% счета. А каковы могут быть максимальные
суммарные потери по счету, если максимальный потенциальный убыток составляет
1.000? С математической точки зрения, реальный потенциал убытков никак не
ограничен (см. гл. 4, раздел «Проседания»). Однако статистика по
Фиксированно-Фракционной торговле показывает, что убытки никогда не превышают
6.000 долларов. Причем совсем необязательно в результате шести следующих друг
за другом убыточных сделок. Например, последовательность сделок может быть такая:
Торговля 1 = -$1.000 Убыток
= -$1.000
Торговля 2 = $500 Убыток
= -$500
Торговля 3 = -$ 1.000 Убыток
= -$ 1.500
Торговля 4 = $500 Убыток
= -$ 1.000
Торговля 5 = -$ 1.000 Убыток
= -$2.000
Торговля б = -$500 Убыток
= -$2.500
Торговля 7 = -$ 1.000 Убыток
= -$3.500
Торговля 8 = $500 Убыток
= -$3.000
Торговля 9 = -$ 1.000 Убыток
= -$4.000
Торговля 10 = -$ 1.000 Убыток
= -$5.000
Торговля 11= -$1.000 Убыток
= -$6.000
При таких убытках, если Джо
торговал по схеме «один контракт на каждые 10.000 долларов на счете**,
величина которого составляет 100.000 долларов, то он добьется результатов,
приведенных в рамке:
Счет = $100.000
Максимум потенциальных потерь
по каждой торговле = $1.000
Торговля 1 = 10 контрактов х
(-$1.000) = -$10.000 убытка Баланс = $90.000
Торговля 2 = 9 контрактов х
$500 = $4.500 прибыли Баланс = $94.500
Торговля 3 = 9 контрактов х
(-$1.000 д) = -$9.000 убытка Баланс = $85.500
Торговля 4 = 8 контрактов х
(-$500) = -$4.000 убытка Баланс = $81.500
Торговля 5 = 8 контрактов х
(-$1.000) = -$8.000 убытка Баланс = $73.500
Торговля 6 = 7 контрактов х
(-$500) = -$3.500 убытка Баланс = $70.000
Торговля 7 = 7 контрактов х
(-$1.000) = -$7.000 убытка Баланс = $63.000
Торговля 8 = 6 контрактов х
$500 = $3.000 прибыли Баланс = $66.000
Торговля 9 = 6 контрактов х
(-$1.000) = -$6.000 убытка Баланс = $60.000
Торговля 10 = 6 контрактов х
(-$1.000) = -$6.000 убытка Баланс = $54.000
Торговля 11 = 5 контрактов х
(-$1.000) = -$5.000 убытка Баланс = $49.000
Поэтому при наличии потерь в
размере 6.000 долларов, торгуя по схеме «один контракт на каждые 10.000
долларов на счете», Джо понес убытков на 51%! Если вы новичок в биржевом
деле, торгуете на более или менее среднем уровне активности и за весь год ни
разу не потеряли 6.000 долларов, то я хочу сообщить вам, что вы составляете
лишь 0,01% от общего числа трейдеров. Это 1/10 от 1%! Если вы торгуете уже
несколько лет, то убытки в размере 10.000 долларов для вас, скорее всего, не
новость. Если бы Джо продолжал нести убытки до 10.000 долларов на основе
одного контракта, он потерял бы 66% своего счета, или 66.000 долларов. Размер
его счета уменьшился бы со 100.000 долларов до 34.000. Торговля одним
контрактом на каждые 10.000 долларов -это совсем не та стратегия, которую стоит
защищать.
.
