Измерение волатильности :: vuzlib.su

Измерение волатильности :: vuzlib.su

68
0

ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ


Измерение волатильности

.

Измерение волатильности

Все основанные на волатильности торговые системы используют
концепцию диапазона для определения величины недавнего рыночного движения.
Простей­шее определение диапазона — это расстояние между пиком и впадиной
данного вре-

менного периода. Обычно берется день, но это может быть
также неделя или месяц, или даже внутридневной период, измеряемый минутами.

Это простое определение диапазона в основном неплохо
работает, но оно не берет в расчет дни с экстремальным ценовым движением.
Лимитированные дни, например, могут обладать очень узким диапазоном, но рынок,
очевидно, весьма волатилен, и волатильность нарастает. Подобным образом, день с
разрывом на открытии, в который торговля происходит за границами диапазона
предыдущего дня, являет собой пример нарастающей волатильности, даже если
реальный диапа­зон этого дня меньше, чем у дня предыдущего.

Уайлдер увидел эту проблему и ввел понятие «истинного
диапазона» (TR -true range) как наибольшей величины из следующих:

1.    Расстояние от сегодняшнего пика до сегодняшней
впадины.

2.    Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшнего
пика.

3.    Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшней
впадины. (Смотрите рисунок 2-97.)

Сам по себе истинный диапазон — это все еще изолированное
число. Чтобы сделать его осмысленным, мы должны взять определенное количество
предыдущих дней и найти значение, дающее нам средний истинный диапазон (ATR —
average true range). Это является непосредственным измерением рыночной
волатильности. Если ATR возрастает, рынок становится более волатильным. Если
ATR уменьша­ется, рынок становится менее волатильным.

Трудно ответить на вопрос о том, сколько дней необходимо для
получения «луч­шего» ATR. Авторская формула волатильности Уайлдера
использовала 14 дней, но продавцы современных систем оптимизировали эту
переменную и обнаружили, что любое число от 2 до 9 дней работает лучше.

.

Назад

НЕТ КОММЕНТАРИЕВ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ